Cours du Treehouse

$TREE Une énorme bonne nouvelle, étonnamment peu de discussions sur le marché chinois. D'abord, les faits : le 25 septembre, Treehouse a lancé avec FalconX le premier contrat à terme sur le taux de staking d'Ethereum (TESR FRA). Ensuite, décomposons cela un par un 👇 1/ Qui est FalconX ? En quelques phrases, voici un résumé de FalconX : Premièrement, c'est une plateforme de trading crypto institutionnelle évaluée à 8 milliards de dollars, ayant levé 430 millions de dollars au total. Deuxièmement, elle est soutenue par des institutions de premier plan telles que le fonds souverain de Singapour, B Capital, Tiger Global, etc. De plus, FalconX est un courtier en swaps enregistré auprès de la CFTC, possédant des qualifications de conformité de niveau financier traditionnel, ce qui leur permet de pousser les dérivés crypto vers le marché institutionnel mainstream. 2/ Pourquoi est-ce si important ? Après la fusion d'Ethereum, le rendement du staking est devenu le "taux d'intérêt natif" du réseau. Mais le problème est que ce taux peut fluctuer. Pour les institutions gérant des milliards de dollars, cette incertitude représente un risque. La finance traditionnelle a des taux de référence comme le LIBOR et le SOFR, autour desquels un vaste marché de dérivés a été construit. Le monde crypto manquait toujours de cette infrastructure - jusqu'à maintenant. TESR offre une réponse : Les institutions peuvent verrouiller le rendement du staking futur Couvrir le risque de baisse du rendement du staking Ou spéculer sur l'augmentation du rendement du staking Quelle est l'ampleur de l'imagination pour ce produit ? En se référant à la finance traditionnelle, les dérivés de taux d'intérêt sont l'un des plus grands marchés financiers. Maintenant, le marché crypto a enfin sa propre "courbe de taux d'intérêt", autour de TESR, on peut construire : Des swaps de taux d'intérêt Des produits de revenu structuré Des instruments de revenu fixe plus complexes 3/ Quelle a été la réaction du marché ? Une série d'investisseurs institutionnels et de fonds spéculatifs de premier plan, y compris Algoquant, August, Edge Capital, Monarq, Gallet Capital, LeadBlock, BitPanda, MEV Capital, Mirana, Moonvault, RockawayX, Wave Digital Assets et JPEG Trading, ont participé ou ont exprimé leur intérêt à trader le nouveau marché des contrats à terme sur taux d'intérêt. Ce ne sont pas de petits joueurs. Edge Capital gère des actifs de plusieurs milliards de dollars, Monarq est un fonds quantitatif crypto de premier plan. Leur participation montre que ce produit répond effectivement à un besoin réel. Plus important encore, ce n'est pas une validation de concept ponctuelle, mais un marché en temps réel en fonctionnement continu. La prochaine étape, nous pourrions très bien voir plus d'innovations en matière de dérivés basées sur TESR.