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Grandes aumentos de Kalshi e Polymarket nas últimas semanas.
É uma dinâmica interessante que estamos vendo acontecer aqui.
Essencialmente Kalshi correndo para se tornar Polymarket, antes que Polymarket se torne Kalshi.
Aqui estão meus pensamentos sobre para onde eles estão indo e o que estou procurando para decidir onde fazer apostas no espaço do mercado de previsão!
Kalshi recentemente levantou US$ 300 milhões + a US$ 5 bilhões da Sequoia, a16z, Paradigm e outros.
Desde então, crescemos mais de 3x, atingimos US$ 50 bilhões de volume anualizado e nos tornamos o maior mercado de previsão do mundo.
E hoje... Kalshi se torna global.
140+ países. 1 pool de liquidez.
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Kalshi começou apenas como mercados offchain regulamentados.
Isso significava amplo acesso aos EUA, mas limites complicados.
Por exemplo, Kalshi tem que preencher uma nova papelada com cada mercado e não tem permissão para mercados em certos eventos políticos dos EUA.
Eles também têm obrigações completas de KYC/AML.
3/22
A vantagem significou acesso antecipado a parceiros de distribuição legal como Robinhood e acesso legal aos EUA.
Mas com a eleição de Trump, isso é menos valioso.
4/22
Portanto, vemos @Kalshi levantando das principais empresas de criptomoedas e contratando pessoas como @j0hnwang e @beast_ico enquanto exploram como é a descentralização e a criptografia em seus produtos.
5/22
Enquanto isso, a @Polymarket está entrando no mercado dos EUA e aumentando a partir de @ICE_Markets enquanto explora a aparência dos produtos regulamentados dos EUA em seu espaço.
Eles se beneficiaram da falta de regulamentação e amplo acesso até agora.
6/22
O grande obstáculo que @Polymarket tem é, na verdade, os oráculos.
Não sendo um mercado regulamentado, eles não podem se envolver no processo de resolução e, portanto, usaram oráculos externos até agora como o UMA - o que é uma bagunça, é basicamente uma votação de popularidade.
7/22
Embora ambos explorem rapidamente o outro setor de produtos, ambos voltam a duas questões centrais:
-Como você faz com que novos jogadores descubram e usem os mercados de previsão?
-Como você torna a visita ao mercado de previsão uma parte habitual do uso da Internet?
8/22
Até agora, ambos gastaram muito em influenciadores e contas de postagem de manchetes no Twitter.
Mas, é provável que eles precisem se aprofundar no lado do produto.
Como os mercados são produtos de alta rotatividade, você precisa de um ponto de discórdia profundo além das apostas.
9/22
O mercado de previsão que for bem-sucedido de forma mais ampla provavelmente será mais parecido com:
-o próximo agregador de pesquisas/redação 538
- a próxima redação da ESPN
-a próxima rede social stocktwits
-uma rede de anúncios
-ou um widget incorporado no Twitter
10/22
Eles precisarão construir redações, pesquisadores, locutores esportivos ou redes sociais para possuir uma audiência.
Ou empacote sua oferta como anúncios ou widgets para obter distribuição para um público.
Ou faça um caminho pronto para qualquer criador de nicho empurrar seu próprio whitelabel dele.
11/22
Porque quando um produto precisa ser dimensionado, existem duas opções:
1) Seja dono do funil (seja o que traz o público)
Ou
2) Seja a infraestrutura
12/22
No momento, acho que @shayne_coplan e a equipe @Polymarket temos a base certa para avançar mais rapidamente nisso.
Mas, é um espaço de produto muito complexo e diferenciado para o qual eles estão se movendo.
13/22
E agora @Kalshi tem @a16z apoiando-os, que tem muito mais experiência em presença na mídia, infraestrutura de mídia e contatos em distribuição tradicional.
14/22
Então, acho que se @Polymarket quiser manter essa liderança, precisará aproveitar alguns caminhos importantes:
1) Ter como objetivo ser um provedor de infraestrutura para criadores criarem conteúdo impulsionado pelo mercado no Polymarket.
2) Substitua os oráculos UMA por um modelo de adjudicação
15/22
3) Crie uma publicação interna emblemática para provar a infraestrutura em #1
No momento, os pesquisadores tradicionais estão lutando. Lojas como a 538 fecharam e os dados do governo são de má qualidade.
Então...
16/22
Uma publicação sobre dados políticos e econômicos que combina dados de previsão de mercado, com agregação e suas próprias pesquisas atrairia enormes olhos.
Seria frequentemente citado em coisas como Bloomberg e CNN, bem como nas redes sociais.
17/22
Há uma oportunidade RARA aqui, quando a confiança nos dados do governo é * tão * baixa, que você poderia realmente substituí-los como fonte; e uma vez entrincheirado, esse fosso é difícil de quebrar.
É audacioso e uma aposta, então não tenho certeza se Kalshi faria isso, mas acho que @shayne_coplan tem audácia suficiente para dizer "sim, nós somos os dados agora!"
18/22
Basicamente, você acaba construindo uma plataforma no estilo Tumblr / Medium, onde os usuários se conectam e seguem publicações que incorporam mercados de previsão.
Você tem sua própria publicação de dados interna que substitui 538, relatórios BLS e relatórios de inflação.
19/22
Isso impulsiona dois funis:
1) Conscientização do topo do funil por meio da distribuição em canais de notícias como * a * fonte de dados confiável.
2) Leitores de nicho que seguem especialistas que publicam em sua própria categoria que fazem a curadoria de mercados relevantes.
20/22
Esse é o tipo de fosso que seria difícil de quebrar.
O mercado de previsão que persegue isso é o que eu apostaria mais fortemente.
21/22
No momento, entre as apostas, se eu fosse escolher uma para farmar (supondo que ambas eventualmente tenham fichas), eu me inclinaria para @Polymarket
Embora eu ainda não conheça seus planos, até agora eles têm um histórico de oscilações maiores, o que eu acho que é necessário aqui.
22/22
Isso diz que está TUDO em disputa, mesmo de um terceiro participante. Talvez @MyriadMarkets, @Truemarketsorg, @OvertimeMarkets ou algum outro jogador faça uma Ave Maria e pague mais pelo talento certo para executar essa combinação de redação e plataforma.
Porque acho que tudo se resume a quem pode construir as ferramentas certas para os criadores e quem pode contratar o talento certo para construir essa sala de notícias política e econômica baseada em dados confiáveis em casa.
O que provavelmente exigirá algum tipo de estrutura de negócios não tradicional, onde a equipe obtém vantagens, já que o tipo de talento que pode construir isso é uma combinação rara de operador, ciência de dados e editorial, e esse não é um funcionário barato!
24,78 mil
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