3d atrás
Se você perceber @USDai_Official está resolvendo um problema real na infraestrutura de IA, que são os gargalos de financiamento.
O TradFi é muito lento para as empresas DePIN. As aprovações de empréstimos levam meses. A escassez de GPU existe não por causa da oferta, mas por causa de problemas de acesso ao capital.
Vamos entender o que está enfrentando🧵
1/ A Brookfield projeta que a capacidade total do data center de IA se expandirá em mais de 10 vezes entre 2024 e 2034 (passando de 7 GW para 82 GW)
Fazendo com que os gastos com infraestrutura de IA atinjam US$ 7 trilhões na próxima década. US$ 4 trilhões apenas para GPUs.
Mas obter financiamento através dos bancos é lento e caro. O mercado de GPU como serviço está projetado para crescer de US$ 8-30 bilhões agora para US$ 250-500 bilhões até 2034.
10/10/2025
Em setembro, o TVL da @USDai_Official subiu 350%, impulsionado por aumentos no limite de depósito que expandiram a participação em seu programa de alocação / airdrop de ICO chamado "The Allo Game".
Ao longo do mês, os limites de depósito foram aumentados várias vezes, de um limite inicial de US$ 110 milhões para US$ 500 milhões em 23 de setembro. Em todos os casos, o novo limite foi preenchido em um dia.
Apesar dessa demanda latente estar vinculada a incentivos, acredito que é provável que o crescimento permaneça forte por muito tempo após o término do programa.
O USDAI está no lugar certo na hora certa, sentado na interseção de dois mercados de alto crescimento e se beneficiando exclusivamente dos ventos favoráveis em cada um.
Ventos favoráveis de computação: Prevê-se que o mercado de "GPU como serviço" cresça de 4 a 5 vezes nos próximos 10 anos, impulsionado por uma demanda crescente por inferência. Embora o treinamento represente ~ 80% da demanda de computação hoje, muitas empresas projetam que a inferência representará 50-75% até 2030. A inferência pode ser atendida por players menores e, à medida que o cenário de computação muda, o modelo do USDAI oferece a esses players uma vantagem em eficiência de capital.
Ventos favoráveis da stablecoin: O USDAI também deve se beneficiar do ciclo antecipado de corte de taxas do Fed. Os cortes nas taxas comprimirão os rendimentos baseados no Tesouro dos quais os emissores de stablecoin dependem. À medida que esses rendimentos diminuem, o capital pode mudar para stablecoins que oferecem mecanismos alternativos de maior rendimento.
Para obter mais informações sobre o posicionamento e adoção do USDAI, bem como outras seções de analistas gigabrain, confira o relatório mensal da Messari abaixo 👇
2/ @USDai_Official criou o USDai, que é uma stablecoin sintética apoiada por duas coisas..
> Letras do Tesouro dos EUA (rendimento de 4%)
> Hardware de GPU tokenizado alugado para empresas de IA (rendimento de 15-20%)
Atualmente, o TVL é de US$ 578 milhões. O APY atual é de ~ 18,2% para stakers. Quase 72% dele está no Arbitrum, enquanto o restante está no Plasma.
h/t para @EntropyAdvisors @Dune para os dados✍️
4/ Para depositantes, você cunha USDai com USDC ou USDT.
Faça staking como sUSDai para rendimentos. A paridade permanece em US$ 1 por meio de sobrecolateralização (mais de 150%).
Fluxos de capital para T-Bills e empréstimos de hardware. Você ganha com ambos.
5/ A estrutura CALIBER lida com a transparência.
Todos os ativos tokenizados onchain. Se alguém entrar em default, seu NFT de hardware será leiloado automaticamente. Os rendimentos voltam para o sistema.
Isso remove os problemas de confiança offchain que afligem os empréstimos tradicionais.
6/ A maior liquidez está no Pendle com pequenas quantias no Curve, Uniswap, Euler & Fluid.
Integrações recentes com o Aave passaram pela aprovação, onde o USDai pode ser usado como garantia agora.
h/t para @Jonasoeth @Dune para os dados✍️
8/ @arbitrum ganha nisso, pois torna todo o modelo economicamente viável.
Os custos de transação na rede principal Ethereum matariam esse modelo. $ 5+ taxas de gás para cada pagamento de cunhagem, aposta ou empréstimo.
O USDai precisa de interações onchain frequentes (cunhagem de tokens, staking, tokenização de GPUs como NFTs, processamento de pagamentos de empréstimos, realização de leilões em inadimplência)
Custos baixos + velocidades rápidas = os operadores de DePIN podem realmente acessar capital em minutos.
9/ O mecanismo Allo Sale tinha dois caminhos:
Alinhamento ICO: 70% de oferta, multiplicadores mais altos, sem rendimento nativo, KYC necessário
Alinhamento de Airdrop: 30% de oferta, multiplicadores mais baixos, rendimentos instantâneos, sem KYC
A venda de 75 milhões foi preenchida em 52 segundos com um limite de US$ 580 milhões.
09/10/2025
O aumento do limite de US$ 75 milhões em USDai foi preenchido em 52 segundos, com a participação de 2.631 carteiras.
De US$ 10 milhões de baleias para < milhões de US$ 100 milhões, o aumento teve uma forte participação em todos os segmentos, mostrando que a comunidade USDai se tornou diversificada.
10/ Apoiado por @hiFramework @dragonfly_xyz @Delphi_Digital @yzilabs.
Arrecadou US$ 17,4 milhões no total. Os principais mutuários incluem Lyceum, Hydra Host, Compute Labs.
Pessoas fortes estão apostando + usando sua infra.
11/ A ideia é transformar hardware ilíquido em capital líquido.
> Dê aos operadores de DePIN financiamento rápido
> Dê aos depositantes rendimentos estáveis de ativos produtivos
A Imo @USDai_Official está abordando um gargalo genuíno no dimensionamento de infraestrutura de IA. Vale a pena assistir.
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