1/22
Большие повышения от Kalshi и Polymarket за последние несколько недель.
Тем не менее, это интересная динамика, которую мы наблюдаем здесь.
По сути, Kalshi стремится стать Polymarket, прежде чем Polymarket станет Kalshi.
Вот мои мысли о том, куда они движутся и на что я смотрю, чтобы решить, где делать ставки на рынке прогнозов!
Kalshi недавно привлек более 300 миллионов долларов при оценке в 5 миллиардов долларов от Sequoia, a16z, Paradigm и других.
С тех пор мы выросли более чем в 3 раза, достигли 50 миллиардов долларов годового объема и стали крупнейшим рынком прогнозов в мире.
А сегодня… Kalshi выходит на международный уровень.
140+ стран. 1 пул ликвидности.
2/22
Kalshi изначально начинала как только регулируемые внебиржевые рынки.
Это означало широкий доступ в США, но громоздкие ограничения.
Например, Kalshi необходимо подавать новую документацию для каждого рынка и ей не разрешено проводить рынки по определённым политическим событиям в США.
У них также есть полные обязательства по KYC/AML.
3/22
Преимущество означало ранний доступ к легальным дистрибьюторам, таким как Robinhood, и легальный доступ в США.
Но с выборами Трампа это стало менее ценным.
4/22
Итак, мы видим, что @Kalshi привлекает средства от ведущих криптофирм и нанимает таких людей, как @j0hnwang и @beast_ico, пока они исследуют, как децентрализация и криптовалюта могут выглядеть в их продукте.
5/22
Тем временем @Polymarket выходит на рынок США и привлекает средства от @ICE_Markets, исследуя, как будут выглядеть регулируемые продукты в их области.
На данный момент они извлекли выгоду из отсутствия регулирования и широкого доступа.
6/22
Большая проблема, с которой сталкивается @Polymarket, на самом деле заключается в оракулах.
Поскольку это не регулируемый рынок, они не могут участвовать в процессе разрешения, и поэтому до сих пор использовали внешние оракулы, такие как UMA — что является беспорядком, это в основном голосование по популярности.
7/22
Хотя обе стороны быстро исследуют продуктовый сектор друг друга, они возвращаются к двум основным вопросам:
- Как привлечь новых, неигровых пользователей к открытию и использованию предсказательных рынков?
- Как сделать посещение предсказательного рынка привычной частью интернет-пользования?
8/22
Пока что обе стороны потратили много на инфлюенсеров и аккаунты, публикующие заголовки новостей в Twitter.
Но, вероятно, им нужно будет углубиться в продуктовую сторону.
Потому что рынки - это продукты с высокой текучестью, вам нужна глубокая точка привязки, помимо ставок.
9/22
Рынок прогнозов, который будет наиболее успешным, вероятно, будет выглядеть больше как:
- следующий агрегатор опросов/новостной редакции 538
- следующий новостной стол ESPN
- следующая социальная сеть stocktwits
- рекламная сеть
- или встроенный виджет в Twitter
Им нужно будет либо создать новостные редакции, опросные службы, спортивные комментаторы или социальные сети, чтобы завладеть аудиторией.
Либо упаковать свое предложение как рекламу или виджеты, чтобы получить синдикацию для аудитории.
Либо сделать готовое решение для любого нишевого создателя, чтобы он мог продвигать свою собственную белую марку.
11/22
Потому что, когда продукту нужно масштабироваться, есть два варианта:
1) Владеть воронкой (быть тем, что привлекает аудиторию)
Или
2) Быть инфраструктурой
12/22
Сейчас я думаю, что @shayne_coplan и команда @Polymarket имеют правильную основу, чтобы двигаться в этом направлении быстрее всего.
Но это очень сложная и дифференцированная продуктовая сфера, в которую они входят.
13/22
А теперь @Kalshi поддерживает @a16z, у которых гораздо больше опыта как в медийном присутствии, так и в медийной инфраструктуре и контактах в традиционной синдикации.
14/22
Я думаю, что если @Polymarket хочет удержать это преимущество, ему нужно будет воспользоваться несколькими ключевыми направлениями:
1) Стремиться стать поставщиком инфраструктуры для создателей, чтобы они могли создавать контент на основе рынка на Polymarket.
2) Заменить оракулы UMA моделью арбитража.
15/22
3) Создайте флагманское внутреннее издание, чтобы доказать инфраструктуру в #1
Сейчас традиционные социологи испытывают трудности. Такие издания, как 538, закрылись, а государственные данные ненадежны.
Так что…
Публикация о политических и экономических данных, которая сочетает данные предсказательных рынков, с агрегацией и собственными опросами, привлечет огромное количество внимания.
Ее будут часто цитировать на таких платформах, как Bloomberg и CNN, а также в социальных сетях.
17/22
Здесь есть РЕДКАЯ возможность, когда доверие к данным правительства *так* низко, что вы действительно можете заменить их в качестве источника; и как только это укоренится, этот барьер трудно преодолеть.
Это дерзко и рискованно, поэтому я не уверен, что Kalshi сделает это, но я думаю, что у @shayne_coplan достаточно дерзости, чтобы сказать: "да, мы теперь данные!"
18/22
В конечном итоге вы создаете платформу в стиле Tumblr/Medium, где пользователи могут подключаться и следовать за публикациями, которые встраивают рынки предсказаний.
У вас есть собственная внутренняя публикация данных, которая заменяет 538, отчеты BLS и отчеты по инфляции.
19/22
Это приводит к двум воронкам:
1) Основное внимание на верхней части воронки через синдикацию на новостные каналы как *достоверный* источник данных.
2) Нишевые читатели, следящие за экспертами, публикующими в своей категории, которые курируют соответствующие рынки.
20/22
Вот такой ров будет трудно преодолеть.
Рынок прогнозов, который это преследует, — это тот, на который я бы сделал ставку больше всего.
21/22
Прямо сейчас, между ставками, если бы мне нужно было выбрать одну для фарминга (предполагая, что у обеих в конечном итоге будут токены), я бы склонялся к @Polymarket
Хотя я пока не знаю их планы, на данный момент у них есть история более крупных колебаний, что, я думаю, здесь необходимо.
22/22
Это говорит о том, что ВСЁ на кону, даже от третьего участника. Возможно, @MyriadMarkets, @Truemarketsorg, @OvertimeMarkets или какой-то другой игрок сделает отчаянный шаг и переплатит за нужные таланты, чтобы реализовать эту комбинацию новостной редакции и платформы.
Потому что, я думаю, всё сводится к тому, кто сможет создать правильные инструменты для создателей, и кто сможет нанять нужные таланты, чтобы построить этот надежный, основанный на данных, политический и экономический новостной отдел внутри компании.
Что, вероятно, потребует какой-то нестандартной структуры сделки, где команда получает выгоду, так как такие таланты, которые могут это построить, являются редким сочетанием оператора, специалиста по данным и редактора, и это не дешевый сотрудник!
24,25 тыс.
35
Содержание этой страницы предоставляется третьими сторонами. OKX не является автором цитируемых статей и не имеет на них авторских прав, если не указано иное. Материалы предоставляются исключительно в информационных целях и не отражают мнения OKX. Материалы не являются инвестиционным советом и призывом к покупке или продаже цифровых активов. Раздел использует ИИ для создания обзоров и кратких содержаний предоставленных материалов. Обратите внимание, что информация, сгенерированная ИИ, может быть неточной и непоследовательной. Для получения полной информации изучите соответствующую оригинальную статью. OKX не несет ответственности за материалы, содержащиеся на сторонних сайтах. Цифровые активы, в том числе стейблкоины и NFT, подвержены высокому риску, а их стоимость может сильно колебаться. Перед торговлей и покупкой цифровых активов оцените ваше финансовое состояние и принимайте только взвешенные решения.