BTC, CEX та ліквідація: як крах на $19 мільярдів сколихнув крипторинок

Рекордні події ліквідації на CEX

Криптовалютний ринок пережив історичну подію ліквідації 10-11 жовтня 2025 року, коли за 24 години було ліквідовано понад $19 мільярдів. Ця безпрецедентна подія торкнулася 1,6 мільйона трейдерів по всьому світу, а централізовані біржі (CEX) опинилися в епіцентрі кризи. Звинувачення у заниженні даних про ліквідації та уповільненні операцій під час події викликали занепокоєння щодо надійності CEX. У цій статті розглядаються фактори, що спричинили цей рекордний крах, його наслідки та практичні уроки для трейдерів.

Що спричинило каскад ліквідацій?

Макроекономічні фактори та паніка на ринку

Подія ліквідації була значною мірою викликана макроекономічною нестабільністю. Ключовим каталізатором стало оголошення колишнього президента Дональда Трампа про 100% тариф, що відновило торгову війну між США та Китаєм. Ця геополітична напруга спричинила шок на глобальних ринках, що призвело до значного розпродажу Bitcoin (BTC) та Ethereum (ETH). Невизначеність викликала ефект доміно, коли трейдери поспішали ліквідувати позиції, посилюючи волатильність ринку.

Активність китів та маніпуляції на ринку

Активність китів ще більше погіршила ситуацію. Трейдери з великим капіталом здійснювали масштабні короткі позиції та стратегічні розпродажі, посилюючи крах ринку. Наприклад, один кит, за повідомленнями, заробив $200 мільйонів, відкривши короткі позиції на BTC та ETH безпосередньо перед каскадом ліквідацій. Ці дії підкреслюють значний вплив китів на динаміку ринку та його волатильність.

Роль Ethereum та вплив на DeFi

Ethereum (ETH) виявився особливо вразливим під час краху. Пороги ліквідації були визначені на рівні $4,700 для коротких ліквідацій та $4,400 для довгих ліквідацій. Волатильність ціни ETH мала каскадний ефект на протоколи децентралізованих фінансів (DeFi), такі як Aave та MakerDAO, що призвело до ліквідацій на суму $22 мільйони. Ця подія підкреслює взаємозв'язок екосистем DeFi та їхню вразливість до ширших ринкових рухів.

Проблеми прозорості на централізованих біржах

Подія виявила значні проблеми з прозорістю на CEX. Деякі платформи були звинувачені у заниженні даних про ліквідації, тоді як інші нібито уповільнювали або зупиняли операції під час краху. Ці дії завадили трейдерам ефективно управляти своїми позиціями, викликаючи питання щодо справедливості та надійності CEX у періоди екстремального ринкового стресу.

Регуляторний нагляд: зростаюча необхідність

Після краху заклики до посилення регуляторного нагляду значно посилилися. Лідери галузі закликають до розслідувань практик CEX, зокрема щодо прозорості, справедливості та заходів протидії відмиванню грошей (AML). Посилення регуляторних рамок може допомогти захистити трейдерів та забезпечити більшу стабільність ринку в майбутньому.

Стратегії управління ризиками для трейдерів

Подія ліквідації підкреслила важливість надійних стратегій управління ризиками. Трейдери можуть зменшити ризики під час періодів волатильності, дотримуючись таких практик:

• Використовуйте стоп-лосс ордери: Автоматично обмежуйте потенційні збитки, встановлюючи заздалегідь визначені точки виходу.

• Диверсифікуйте портфелі: Розподіляйте інвестиції між кількома активами, щоб зменшити вплив на одну криптовалюту.

• Слідкуйте за настроями ринку: Будьте в курсі макроекономічних подій та ринкових трендів, щоб передбачати потенційні ризики.

Застосовуючи ці стратегії, трейдери можуть краще орієнтуватися у періоди високої волатильності.

Каскадний ефект на альткоїни та настрої ринку

Каскад ліквідацій поширився за межі BTC та ETH, серйозно вплинувши на альткоїни. Багато альткоїнів втратили від 60% до 90% своєї вартості, що ще більше послабило настрої на ринку. Цей широкий вплив підкреслює взаємозв'язок криптовалютного ринку та необхідність обережності під час волатильних періодів.

Порівняння механізмів ліквідації CEX та DeFi

Крах знову викликав дискусії про відмінності між механізмами ліквідації на CEX та децентралізованих біржах (DEX). CEX покладаються на автоматичні системи ліквідації, які можуть посилювати ринкові крахи. У той же час DEX пропонують більш прозорі та децентралізовані альтернативи. Однак DEX стикаються з такими викликами, як нижча ліквідність та вищий рівень прослизання під час періодів екстремальної волатильності. Розуміння цих відмінностей є важливим для трейдерів при виборі торгових платформ.

Можливості під час відновлення ринку

Незважаючи на серйозність краху, деякі аналітики розглядають його як "очищення ринку", яке може прокласти шлях до більш стабільного та стійкого ринкового середовища. Ліквідація надмірно кредитованих позицій може створити можливості для довгострокових інвесторів увійти на ринок за нижчими цінами. Цей період відновлення також може сприяти інноваціям та покращенню торгових практик.

Висновок

Подія ліквідації на $19 мільярдів у жовтні 2025 року є яскравим нагадуванням про волатильність та ризики, властиві криптовалютному ринку. Від макроекономічних тригерів до активності китів та практик CEX, численні фактори сприяли цьому історичному краху. У майбутньому трейдери та учасники галузі повинні приділяти пріоритетну увагу прозорості, управлінню ризиками та дотриманню регуляторних норм, щоб створити більш стійку та надійну екосистему.