Quản lý danh mục đầu tư ở các kích thước khác nhau Tôi đã dẫn dắt cộng đồng DeFi Dojo gần nửa thập kỷ qua. Chúng tôi có các văn phòng gia đình, quỹ đầu hedges, cửa hàng giao dịch, người sáng lập và các nhà đầu tư mạo hiểm ở đó. Chúng tôi cũng có các nhà đầu tư bất động sản, kỹ sư phần mềm và các nhà quản lý đầu tư ở đó. Chúng tôi cũng có công nhân lao động, sinh viên tốt nghiệp và nhân viên văn phòng ở đó. Tôi đã thấy mọi người ở mọi kích thước, và tôi có thể, với một mức độ tự tin, đưa ra cái nhìn tổng quan về những gì đã mang lại lợi nhuận cao nhất cho mỗi người. VẬY, hãy bắt đầu: $1-$100K: Những danh mục đầu tư này thường có độ nhạy cảm delta. Việc nông nghiệp airdrop một cách điên cuồng mà không mất vốn (delta neutral, cho vay ETH, v.v.) là một cách tuyệt vời để tích lũy nhanh chóng ở đây. Nhận được những chiến thắng lớn từ airdrop trong khi nhận được những chiến thắng nhỏ từ việc tham gia sớm vào các dự án tốt có thể đi một chặng đường dài. Đây thực sự là cấp độ mà bạn cần phải ĐAM MÊ với defi để phát triển, vì ở cấp độ này, có một lợi thế thực sự trong việc bỏ ra hàng giờ nỗ lực để nông nghiệp các ưu đãi đầu tiên, nhận airdrop, tìm kiếm lợi nhuận lớn từ các LP chiến lược, v.v. và giữ một số runner với niềm tin. Các trò chơi Arbitrage Tỷ lệ Tài trợ để nông nghiệp airdrop Perp Dex, FR cao trên các tài sản biến động với OI thấp, v.v. là một chiến lược tốt khác trong khoảng này. $100K-$1M: Đây là nơi bạn cần bắt đầu đa dạng hóa, bảo vệ vốn, trở nên ám ảnh với opsec, có một chiếc laptop dành riêng chỉ để giao dịch, v.v. PT trên Pendle sẽ là lựa chọn rõ ràng cho vốn nhàn rỗi mà bạn không cần ngay lập tức. Tập hợp cho vay là một nguồn tuyệt vời khác cho lợi suất nhất quán nhưng hoàn toàn thanh khoản. Nông nghiệp airdrop các chiến dịch lớn hơn (HL, Lighter, Monad, Eigen, Ethena, v.v.) rất hợp lý, một lần nữa bạn muốn thực hiện điều này theo cách bảo vệ vốn. Bạn có thể có hoặc muốn có 10-40% danh mục đầu tư của bạn trong các đồng tiền lớn như BTC/ETH/SOL, v.v. vì bạn có thể đủ khả năng để có các vị trí "giữ mãi" mà bạn không thực sự có ý định bán trong tương lai gần. KHÔNG CÓ ĐÒN BẨY CÓ HƯỚNG. FR Arb ở đây có thể tuyệt vời với các tài sản có vốn hóa lớn, nhưng bạn thực sự không muốn chơi với cược có đòn bẩy, vì bạn sẽ làm tốt hơn theo năm chỉ bằng cách phát triển thông qua việc giữ và thu lợi. Có thể bạn có một túi alt nhỏ với niềm tin cao, nhưng có thể nó chỉ chiếm <5% danh mục đầu tư của bạn. Bạn có thể bắt đầu tham gia vào các khoản đầu tư vòng hạt giống thông qua Echo hoặc Legion, nhưng đó không nên là chiến lược chính của bạn. $1M-$10M: Ở đây bạn có thể bắt đầu xem xét việc thuê người để giúp quản lý danh mục đầu tư, để chạy các bot tạo lập thị trường thuật toán, để thực hiện giao dịch cơ sở nâng cao hơn. Bạn cũng có thể tham gia vào các thỏa thuận thanh khoản riêng tư. Tôi sẽ cảnh báo chống lại các thỏa thuận thanh khoản riêng tư có TGE vào một tương lai không xác định, và thích các thỏa thuận có 15-35% APR trong các token thanh khoản hoặc từ các đội ngũ đã được thiết lập. Các khoản đầu tư vòng hạt giống có thể chiếm khoảng 5-10% các khoản đầu tư của bạn, nhưng bạn cũng có thể đang thuê ngoài điều này cho một phân bổ quỹ đầu tư, và các quỹ thẩm định nên là điều mà bạn thực hiện một cách chủ động, hoặc thuê ngoài cho một văn phòng gia đình. PT vẫn khá tốt ở đây cũng như các vault cho vay, nhưng bạn có thể không thực hiện quá nhiều arbitrage tỷ lệ tài trợ TRÊN CHUỖI. Thay vào đó, thực hiện giao dịch cơ sở với hợp đồng tương lai CME chống lại các vị thế dài trên chuỗi là tốt hơn nhiều và vẫn có thể đạt được 10-20% APR một cách nhất quán. Bạn có thể có một ý tưởng tốt hơn về cách sử dụng đòn bẩy, và có thể đang giao dịch thông qua Roth IRA của bạn với các quỹ cá nhân, hoặc có một cấu trúc thuế có lợi cho bạn cho các khoản đầu tư dài hạn. $10M-$100M: Ở đây, bạn có thể đang làm việc trực tiếp với các đội ngũ, có thể bạn có công ty VC riêng của mình, bạn là một "nhà cung cấp thanh khoản chiến lược" SLP, và có khả năng bạn không phải là người quản lý duy nhất quỹ của mình / danh mục đầu tư. Bạn nên dành phần lớn thời gian "làm việc" của mình trong các chiến trường telegram, trên các cuộc gọi với các đội ngũ có thể đầu tư hoặc các đội ngũ mà bạn muốn triển khai vốn, và có thể cũng tham gia vào một văn phòng gia đình hoặc quỹ mà bạn sở hữu hoặc đang làm việc cùng. Bạn cũng có thể thuê ngoài những nhiệm vụ này cho một đối tác đáng tin cậy. Tìm kiếm tài năng để giúp quản lý quỹ để bạn không phải làm là điều quan trọng ở đây, vì bạn có thể đã nghỉ hưu hoặc nghỉ hưu một phần. Bạn có thể có nhiều vị trí "giữ mãi", có thể trong kho lạnh, mà bạn không thực sự quan tâm đến hành động giá, vì bạn có thể, nếu cần, vay chống lại chúng để có thu nhập. Ngạc nhiên, PT và Lend agg vẫn có thể tốt ở đây, nhưng bạn sẽ muốn có thông báo cho các cơ hội arbitrage lớn, cho các chiến lược thoát tự động, bạn có thể nên đầu tư vào một đội ngũ rủi ro hoặc kiểm toán viên để giúp với thẩm định. CME Basis vẫn hoạt động ở đây, và bạn có thể đang thực hiện ngày càng ít điều trên chuỗi, mặc dù vẫn có sự tiếp xúc với crypto nói chung. Mua OTC và cơ sở OTC có thể trở thành một phần quan trọng trong danh mục đầu tư của bạn, có khả năng mua với quy mô mà không gây ảnh hưởng lớn đến giá, có thể phòng ngừa sự tiếp xúc của bạn cho một arbitrage với giá mua của bạn.