Aster DEX 和 DefiLlama：揭示永续合约巨头的崛起

Aster 简介：去中心化交易所领域的新星

去中心化交易所（DEX）已成为去中心化金融（DeFi）生态系统的基石，为交易者提供了非托管、透明且安全的集中化平台替代方案。在新兴的参与者中，Aster 在永续合约市场中迅速获得了关注。本篇文章将探讨 Aster 的迅速崛起、其创新功能、争议事件，以及其在竞争激烈的 DEX 领域中的不断演变，包括其被 DefiLlama 排名中移除的事件。

Aster 在交易量和市场份额上的爆炸性增长

Aster 在 DeFi 领域中产生了重大影响，其交易量和市场份额实现了显著增长。在 2025 年 9 月 25 日，Aster 创下了 600 亿美元的单日交易量历史新高，并在 30 天内实现了超过 4930 亿美元的交易量。这一表现使 Aster 占据了永续合约 DEX 市场近 50% 的份额，巩固了其在该领域的主导地位。

此外，Aster 的未平仓合约在不到一周内激增了 33,500%，达到了 12.5 亿美元。这一增长反映了交易者兴趣和流动性的提升，进一步巩固了 Aster 在永续合约市场中的主导地位。

Aster 的独特功能

Aster 推出了多项开创性的功能，使其在 DEX 领域中脱颖而出：

• 隐藏订单以增强隐私：交易者可以下达隐藏订单，从而确保更高的隐私性并减少被抢先交易的风险。

• MEV 感知路由：此功能可最大限度地减少交易前信息泄露，保护交易者免受利用矿工可提取价值（MEV）的恶意行为。

• 1001 倍杠杆：Aster 在特定交易对上提供高达 1001 倍杠杆，迎合高风险高回报的交易策略。

• 收益资产抵押：交易者可以使用诸如 USDF 和 asBNB 等收益资产作为抵押品，在保持持仓的同时赚取被动收入。

这些创新功能使 Aster 成为 DEX 市场的先驱，吸引了寻求高级工具和灵活性的零售和机构交易者。

争议：刷量交易和 DefiLlama 下架

尽管增长显著，Aster 也因其交易量的真实性受到质疑。分析人士观察到，Aster 的交易活动与 Binance 的永续合约交易活动高度相似，引发了关于潜在 刷量交易 或非自然交易活动的担忧。这些指控最终导致 Aster 被 DefiLlama 排名中移除，引发了关于 DeFi 生态系统中透明性和数据完整性的争论。

尽管 Aster 尚未对这些指控提供详细的公开回应，但这一争议突显了在快速发展的 DEX 领域中信任和透明性的重要性。

空投政策和代币价格波动

Aster 的空投政策也引发了批评。空投接收者缺乏代币锁仓期的政策引发了对抛售压力的担忧，这可能对代币价格稳定性产生负面影响。尽管面临这些挑战，Aster 的原生代币 ASTER 在其代币生成事件（TGE）后经历了超过 1,500% 的价格飙升，市值达到了 146 亿美元。

Aster 与 Binance 的关系及未来计划

Aster 的迅速崛起部分归因于其与 Binance 的紧密联系。在 YZi Labs（前身为 Binance Labs）的支持下，Aster 受益于 Binance 创始人 赵长鹏（CZ） 的指导，他担任 Aster 的顾问。这些联系增强了 Aster 的可信度，并为其在 DEX 市场中提供了竞争优势。

展望未来，Aster 计划推出其自己的 Layer 1 区块链 Aster Chain，旨在增强交易隐私性和可扩展性。尽管关于时间表和功能的具体细节有限，但这一发展可能进一步巩固 Aster 在 DeFi 领域的领导地位。

永续 DEX 的崛起与市场趋势

Aster 的成功反映了永续 DEX 的整体增长，这些平台在 2025 年 9 月 首次突破了 1 万亿美元 的月交易量。这些平台通过提供创新功能、增强隐私性以及全天候交易访问加密资产和传统资产（如美国股票），正日益与中心化交易所竞争。

然而，永续 DEX 市场竞争激烈。尽管 Aster 占据了显著的市场份额，但一些分析人士认为，像 Hyperliquid 这样的竞争对手可能因其强大的收入生成能力、用户留存率和生态系统扩展而提供更可持续的投资模式。

结论：Aster 在 DeFi 未来中的角色

Aster 无疑通过其快速增长、创新功能和未来的雄心计划对 DEX 领域产生了重大影响。然而，关于透明性、可持续性和竞争的问题仍然存在。随着 DeFi 领域的不断发展，Aster 能否应对这些挑战将决定其长期成功。

对于交易者、开发者和 DeFi 爱好者来说，Aster 的发展历程为快速变化的去中心化金融世界提供了宝贵的见解。随着永续 DEX 市场的持续增长，像 Aster 这样的平台将在塑造金融市场的未来中发挥关键作用。