3giorni fa
Se noti che @USDai_Official sta risolvendo un problema reale nell'infrastruttura AI, che sono i colli di bottiglia nel finanziamento.
Il TradFi è troppo lento per le aziende DePIN. Le approvazioni dei prestiti richiedono mesi. Le carenze di GPU non esistono a causa dell'offerta, ma a causa di problemi di accesso al capitale.
Cerchiamo di capire cosa sta affrontando🧵
1/ Brookfield prevede che la capacità totale dei data center per l'AI crescerà di oltre 10 volte tra il 2024 e il 2034 (passando da 7 GW a 82 GW)
Facendo sì che la spesa per l'infrastruttura AI raggiunga i 7 trilioni di dollari nel prossimo decennio. 4 trilioni di dollari solo per le GPU.
Ma ottenere finanziamenti attraverso le banche è lento e costoso. Si prevede che il mercato delle GPU come servizio crescerà da 8-30 miliardi di dollari attuali a 250-500 miliardi di dollari entro il 2034.
10/10/2025
A settembre, il TVL di @USDai_Official è aumentato del 350%, grazie agli aumenti dei limiti di deposito che hanno ampliato la partecipazione al loro programma di allocazione/airdrop ICO chiamato “The Allo Game.”
Nel corso del mese, i limiti di deposito sono stati aumentati più volte, da un limite iniziale di 110 milioni di dollari fino a 500 milioni di dollari il 23 settembre. In tutti i casi, il nuovo limite è stato raggiunto entro un giorno.
Nonostante questa domanda latente sia legata a incentivi, credo sia probabile che la crescita rimanga forte anche molto tempo dopo la fine del programma.
USDAI è nel posto giusto al momento giusto, seduto all'incrocio di due mercati in forte crescita e beneficiando in modo unico dei venti favorevoli in ciascuno di essi.
Venti favorevoli nel calcolo: il mercato del “GPU-as-a-service” è previsto crescere fino a 4-5 volte nei prossimi 10 anni, spinto da una crescente domanda di inferenza. Mentre l'addestramento rappresenta circa l'80% della domanda di calcolo oggi, molte aziende prevedono che l'inferenza rappresenterà il 50-75% entro il 2030. L'inferenza può essere servita da attori più piccoli, e mentre il panorama del calcolo cambia, il modello di USDAI offre a questi attori un vantaggio in efficienza del capitale.
Venti favorevoli per le stablecoin: USDAI si trova anche a beneficiare del previsto ciclo di riduzione dei tassi della Fed. Le riduzioni dei tassi comprimeranno i rendimenti basati sui Treasury di cui si avvalgono gli emittenti di stablecoin. Man mano che questi rendimenti diminuiscono, il capitale potrebbe spostarsi verso stablecoin che offrono meccanismi alternativi e a rendimento più elevato.
Per ulteriori informazioni sulla posizione e sull'adozione di USDAI, così come su altre sezioni degli analisti di gigabrain, dai un'occhiata al rapporto mensile di Messari qui sotto 👇
2/ @USDai_Official ha creato USDai, che è una stablecoin sintetica supportata da due cose..
> Titoli di Stato USA (rendimento del 4%)
> Hardware GPU tokenizzato affittato a aziende di AI (rendimento del 15-20%)
Attualmente il TVL è di 578 milioni di dollari. L'APY attuale è di circa il 18,2% per i partecipanti. Quasi il 72% di esso è su Arbitrum, mentre il restante è su Plasma.
h/t a @EntropyAdvisors @Dune per i dati✍️
4/ Per i depositanti, coni USDai utilizzando USDC o USDT.
Mettilo in staking come sUSDai per ottenere rendimenti. Il peg rimane a $1 grazie all'overcollateralizzazione (oltre il 150%).
I capitali fluiscono verso i T-Bills e i prestiti hardware. Guadagni da entrambi.
5/ Il framework CALIBER gestisce la trasparenza.
Tutti gli asset tokenizzati onchain. Se qualcuno non rispetta i pagamenti, il suo NFT hardware viene messo all'asta automaticamente. I proventi tornano al sistema.
Questo elimina i problemi di fiducia offchain che affliggono il prestito tradizionale.
6/ La maggior parte della liquidità è su Pendle con piccole quantità su Curve, Uniswap, Euler e Fluid.
Le recenti integrazioni con Aave hanno ricevuto approvazione dove USDai può essere utilizzato come collaterale ora.
h/t a @Jonasoeth @Dune per i dati✍️
8/ @arbitrum vince in questo poiché rende l'intero modello economicamente sostenibile.
I costi di transazione sulla mainnet di Ethereum ucciderebbero questo modello. Commissioni di gas superiori a $5 per ogni mint, staking o pagamento di prestito.
USDai ha bisogno di interazioni onchain frequenti (minting di token, staking, tokenizzazione di GPU come NFT, elaborazione dei pagamenti dei prestiti, gestione delle aste sui default)
Costi bassi + velocità elevate = gli operatori DePIN possono effettivamente accedere al capitale in pochi minuti.
9/ Il meccanismo di vendita Allo aveva due percorsi:
Allineamento ICO: 70% di offerta, moltiplicatori più alti, nessun rendimento nativo, KYC richiesto
Allineamento Airdrop: 30% di offerta, moltiplicatori più bassi, rendimenti istantanei, nessun KYC
La vendita di 75 milioni è stata completata in 52 secondi a un cap di 580 milioni.
10/ Supportato da @hiFramework @dragonfly_xyz @Delphi_Digital @yzilabs.
Raccolti $17,4M in totale. I principali mutuatari includono Lyceum, Hydra Host, Compute Labs.
Persone forti stanno scommettendo e utilizzando la loro infrastruttura.
11/ L'idea è trasformare l'hardware illiquido in capitale liquido.
> Dare agli operatori DePIN finanziamenti rapidi
> Dare ai depositanti rendimenti stabili da asset produttivi
Secondo me, @USDai_Official sta affrontando un vero collo di bottiglia nella scalabilità dell'infrastruttura AI. Vale la pena seguirlo.
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