3 d sedan
Om du märker att @USDai_Official löser ett verkligt problem inom AI-infrastruktur, vilket är att finansiera flaskhalsar.
TradFi är för långsamt för DePIN-företag. Det tar flera månader att godkänna lån. GPU-brist existerar inte på grund av utbud, utan på grund av problem med tillgång till kapital.
Låt oss förstå vad den tar itu med🧵
1/ Brookfield räknar med att den totala AI-datacenterkapaciteten kommer att öka mer än 10 gånger mellan 2024 och 2034 (från 7 GW till 82 GW)
Att få utgifterna för AI-infrastruktur att nå 7 biljoner dollar under det kommande decenniet. $4 biljoner för enbart GPU:er.
Men att få finansiering via banker är långsamt och dyrt. GPU as a Service-marknaden förväntas växa från 8-30 miljarder dollar nu till 250-500 miljarder dollar år 2034.
2025-10-10
I september steg @USDai_Official:s TVL med 350 %, drivet av höjningar av insättningstaket som utökade deltagandet i deras ICO-allokerings-/airdrop-program som kallas "The Allo Game".
Under månadens gång höjdes insättningstaken flera gånger, från ett initialt tak på 110 miljoner dollar upp till 500 miljoner dollar den 23 september. I samtliga fall fylldes den nya mössan inom en dag.
Trots att denna latenta efterfrågan är knuten till incitament, tror jag att det är troligt att tillväxten förblir stark långt efter att programmet avslutas.
USDAI är på rätt plats vid rätt tidpunkt, sitter i skärningspunkten mellan två marknader med hög tillväxt och drar unikt nytta av medvind i varje.
Compute Tailwinds: Marknaden för "GPU-as-a-service" förutspås växa med så mycket som 4-5 gånger under de kommande 10 åren, drivet av en ökande efterfrågan på inferens. Även om utbildning står för ~80 % av beräkningsefterfrågan idag, räknar många företag med att inferens kommer att representera 50-75 % år 2030. Inferens kan betjänas av mindre aktörer, och i takt med att beräkningslandskapet förändras erbjuder USDAI:s modell dessa aktörer en fördel när det gäller kapitaleffektivitet.
Stablecoin medvind: USDAI kommer också att dra nytta av den förväntade Fed-räntesänkningscykeln. Räntesänkningar kommer att komprimera de statsbaserade avkastningar som stablecoin-utgivare förlitar sig på. När dessa avkastningar minskar kan kapitalet skifta till stablecoins som erbjuder alternativa mekanismer med högre avkastning.
För mer information om USDAI:s positionering och antagande, samt andra avsnitt från gigabrain-analytiker, kolla in Messaris månadsrapport nedan 👇
2/ @USDai_Official skapade USDai som är ett syntetiskt stablecoin som stöds av två saker.
> amerikanska statsskuldväxlar (4 % avkastning)
> Tokeniserad GPU-hårdvara som hyrs ut till AI-företag (15-20 % avkastning)
För närvarande är TVL 578 miljoner dollar. Nuvarande APY är ~18.2 % för stakers. Nästan 72 % av det finns på Arbitrum medan resten finns på Plasma.
h/t för att @EntropyAdvisors @Dune för data✍️
4/ För insättare präglar du USDai med USDC eller USDT.
Satsa det som sUSDai för avkastning. Kopplingen stannar på $1 genom översäkring (över 150%).
Kapitalet flödar till statsskuldväxlar och hårdvarulån. Du tjänar på båda.
5/ CALIBER-ramverket hanterar transparens.
Alla tillgångar tokeniserade i kedjan. Om någon ställer in auktionen auktioneras deras hårdvaru-NFT ut automatiskt. Intäkterna går tillbaka till systemet.
Detta tar bort problem med förtroende utanför kedjan som plågar traditionell utlåning.
6/ Mest likviditet finns på Pendle med små belopp på Curve, Uniswap, Euler och Fluid.
De senaste integrationerna med Aave har godkänts där USDai kan användas som säkerhet där nu.
h/t till @Jonasoeth @Dune för data✍️
8/ @arbitrum vinner på detta eftersom det gör hela modellen ekonomiskt lönsam.
Transaktionskostnader på Ethereums huvudnät skulle döda denna modell. $5+ gasavgifter för varje mynt-, insats- eller lånebetalning.
USDai behöver frekventa onchain-interaktioner (prägla tokens, staking, tokenisera GPU:er som NFT:er, behandla lånebetalningar, köra auktioner på standardvärden)
Låga kostnader + snabba hastigheter = DePIN-operatörer kan faktiskt få tillgång till kapital på några minuter.
9/ Allo Sale-mekanismen hade två vägar:
ICO-justering: 70 % utbud, högre multiplikatorer, ingen inhemsk avkastning, krävs KYC
Airdrop Alignment: 30 % utbud, lägre multiplikatorer, omedelbar avkastning, ingen KYC
75 miljoner försäljningar fylldes på 52 sekunder med ett tak på 580 miljoner dollar.
10/ Stöds av @hiFramework @dragonfly_xyz @Delphi_Digital @yzilabs.
Samlade in totalt 17,4 miljoner dollar. Stora låntagare inkluderar Lyceum, Hydra Host, Compute Labs.
Starka människor satsar + med hjälp av sin infra.
11/ Tanken är att förvandla illikvid hårdvara till likvid kapital.
> Ge DePIN-operatörer snabb finansiering
> Ge insättare stabil avkastning från produktiva tillgångar
Imo @USDai_Official tar itu med en verklig flaskhals i skalningen av AI-infrastruktur. Värt att titta på.
8,43 tn
70
Innehållet på den här sidan tillhandahålls av tredje part. Om inte annat anges är OKX inte författare till den eller de artiklar som citeras och hämtar inte någon upphovsrätt till materialet. Innehållet tillhandahålls endast i informationssyfte och representerar inte OKX:s åsikter. Det är inte avsett att vara ett godkännande av något slag och bör inte betraktas som investeringsrådgivning eller en uppmaning att köpa eller sälja digitala tillgångar. I den mån generativ AI används för att tillhandahålla sammanfattningar eller annan information kan sådant AI-genererat innehåll vara felaktigt eller inkonsekvent. Läs den länkade artikeln för mer detaljer och information. OKX ansvarar inte för innehåll som finns på tredje parts webbplatser. Innehav av digitala tillgångar, inklusive stabila kryptovalutor och NFT:er, innebär en hög grad av risk och kan fluktuera kraftigt. Du bör noga överväga om handel med eller innehav av digitala tillgångar är lämpligt för dig mot bakgrund av din ekonomiska situation.