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Grandes aumentos de Kalshi y Polymarket en las últimas semanas.
Sin embargo, es una dinámica interesante la que estamos viendo aquí.
Esencialmente, Kalshi compite para convertirse en Polymarket, antes de que Polymarket se convierta en Kalshi.
¡Aquí están mis pensamientos sobre hacia dónde se dirigen y qué estoy buscando para decidir dónde hacer apuestas en el espacio del mercado de predicción!
Kalshi recientemente recaudó $ 300M + a $ 5B de Sequoia, a16z, Paradigm y otros.
Desde entonces, hemos crecido más de 3 veces, alcanzamos los $ 50 mil millones de volumen anualizado y nos convertimos en el mercado de predicción más grande del mundo.
Y hoy... Kalshi se globaliza.
140+ países. 1 fondo de liquidez.
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Kalshi comenzó como mercados fuera de la cadena regulados.
Significaba un amplio acceso a Estados Unidos, pero límites engorrosos.
Por ejemplo, Kalshi tiene que presentar nuevos documentos en cada mercado y no se le permiten mercados en ciertos eventos políticos de EE. UU.
También tienen obligaciones completas de KYC/AML.
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La ventaja significó el acceso temprano a socios de distribución legales como Robinhood y el acceso legal a EE. UU.
Pero con la elección de Trump, eso es menos valioso.
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Por lo tanto, vemos @Kalshi aumentando de las principales empresas de criptomonedas y contratando a personas como @j0hnwang y @beast_ico mientras exploran cómo se ven la descentralización y las criptomonedas en su producto.
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Mientras tanto, @Polymarket está ingresando al mercado estadounidense y aumentando desde @ICE_Markets a medida que exploran cómo se ven los productos estadounidenses regulados en su espacio.
Hasta ahora se han beneficiado de la falta de regulación y amplio acceso.
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Sin embargo, el gran obstáculo que tiene @Polymarket son en realidad los oráculos.
Al no ser un mercado regulado, no pueden participar en el proceso de resolución y, por lo tanto, han utilizado oráculos externos hasta ahora como UMA, lo cual es un desastre, es básicamente una votación de popularidad.
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Si bien ambos exploran rápidamente el sector de productos del otro, ambos vuelven a dos preguntas centrales:
-¿Cómo consigues que los nuevos no jugadores descubran y utilicen los mercados de predicción?
-¿Cómo hace que visitar el mercado de predicción sea una parte habitual del uso de Internet?
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Hasta ahora, ambos han gastado mucho en influencers y publicando titulares de noticias en Twitter.
Pero es probable que necesiten profundizar en el lado del producto.
Debido a que los mercados son productos de alta rotación, necesita un punto de fricción profundo más allá de las apuestas.
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El mercado de predicción que tenga más éxito probablemente se verá más como:
-El próximo agregador de encuestas / sala de redacción 538
-la próxima mesa de noticias de ESPN
-La próxima red social de Stocktwits
-una red publicitaria
-o un widget incrustado en Twitter
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Tendrán que crear salas de redacción, encuestadores, comentaristas deportivos o redes sociales para poseer una audiencia.
O empaquetar su oferta como anuncios o widgets para obtener sindicación a una audiencia.
O haga una forma lista para usar para que cualquier creador de nicho impulse su propia marca blanca.
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Porque cuando un producto necesita escalar hay dos opciones:
1) Ser dueño del embudo (ser lo que atrae a la audiencia)
O
2) Ser la infraestructura
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En este momento, creo que @shayne_coplan y el equipo de @Polymarket tienen la base adecuada para avanzar más rápidamente en eso.
Pero es un espacio de productos muy complejo y diferenciado al que se están mudando.
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Y ahora @Kalshi tiene @a16z respaldando a ellos, que tiene mucha más experiencia tanto en presencia en los medios, infraestructura de medios y contactos en la sindicación tradicional.
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Así que creo que si @Polymarket quiere mantener esa ventaja, tendrá que aprovechar algunas vías clave:
1) Aspirar a ser un proveedor de infraestructura para que los creadores creen contenido impulsado por el mercado en Polymarket.
2) Reemplazar los oráculos de UMA con un modelo de adjudicación
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3) Crear una publicación interna insignia para probar la infraestructura en el #1
En este momento, los encuestadores tradicionales están luchando. Medios como el 538 cerraron y los datos del gobierno son de mala calidad.
Así que...
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Una publicación sobre datos políticos y económicos que combine datos de mercado de predicción, con agregación y sus propias encuestas generaría enormes ojos.
Se citaría con frecuencia en cosas como Bloomberg y CNN, así como en las redes sociales.
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Hay una rara oportunidad aquí, cuando la confianza en los datos del gobierno es *tan* baja, que en realidad podría reemplazarlos como fuente; y una vez atrincherado, ese foso es difícil de romper.
Es audaz y una apuesta, así que no estoy seguro de que Kalshi lo haga, pero creo que @shayne_coplan tiene suficiente audacia en él para decir "¡Sí, ahora somos los datos!"
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Básicamente, terminas construyendo una plataforma de estilo Tumblr / Medium donde los usuarios se conectan y siguen publicaciones que incorporan mercados de predicción.
Tiene su propia publicación interna de datos que reemplaza a 538, informes BLS e informes de inflación.
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Eso impulsa dos embudos:
1) Incorporar el conocimiento de la parte superior del embudo a través de la sindicación en los canales de noticias como *la* fuente de datos confiable.
2) Lectores de nicho que siguen a expertos que publican en su propia categoría y que seleccionan mercados relevantes.
20/22
Ese es el tipo de foso que sería difícil de romper.
El mercado de predicción que persigue eso es en el que apostaría más.
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En este momento, entre las apuestas, si tuviera que elegir uno para cultivar (suponiendo que ambos eventualmente tengan tokens) me inclinaría por @Polymarket
Si bien aún no conozco sus planes, hasta ahora tienen un historial de columpios más grandes, lo que creo que se necesita aquí.
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Eso dice que TODO está en juego, incluso de un tercer participante. Tal vez @MyriadMarkets, @Truemarketsorg, @OvertimeMarkets o algún otro jugador haga un Ave María y pague de más por el talento adecuado para ejecutar esa combinación de sala de redacción y plataforma.
Porque creo que todo se reducirá a quién puede construir las herramientas adecuadas para los creadores y quién puede contratar el talento adecuado para construir esa sala de noticias políticas y económicas confiables basadas en datos en casa.
Lo que probablemente requerirá algún tipo de estructura de acuerdo no tradicional en la que el equipo obtenga ventajas, ya que el tipo de talento que puede construir eso es una combinación rara de operador, ciencia de datos y editorial, ¡y ese no es un empleado barato!
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