Kilka myśli po krachu na rynku: Podsumowanie wydarzeń: - Wiele z krachów altcoinów pokazało, jak napompowane są wyceny wielu altcoinów. - Altcoiny mają niezwykle niskie zapotrzebowanie wewnętrzne, a wyceny są głównie grą między zapasami MM a organicznym popytem. - Depeg LSD od podstawowego aktywa odzwierciedlił kluczową potrzebę skupienia się na wykupach, aby poradzić sobie z czarnymi łabędziami w postaci kaskadowej płynności. Wartość wewnętrzna podstawowego aktywa nie była w stanie nadążyć za przepływami rynkowymi. - MM wycofując płynność, aby zminimalizować straty, spowodował szybki efekt kaskadowy, a CEX-y nie były w stanie dopasować wartości on-chain. - ADL chroniło platformy handlowe, ale Delta Neutral Traders zostali zniszczeni, gdy krótkie pozycje były przymusowo realizowane, podczas gdy długie były głęboko pod wodą. - Wielu traderów na dźwigni zostało zlikwidowanych, nawet przy niższych dźwigniach. W zasadzie długie pozycje powyżej 2x dźwigni miały dużą szansę na likwidację. -------- Kluczowe wnioski: - Płynność altcoinów będzie cieńsza niż wcześniej, ponieważ MM ponownie ocenią swoje systemy ryzyka, stopniowo wznawiając działalność MM. - LSD będą ponownie oceniać przepływy wykupu, aby zoptymalizować je pod kątem czarnych łabędzi i sprostać dużym przepływom wykupu. - Platformowe ADL będzie kluczowym zagadnieniem bezpieczeństwa dla wszystkich dużych traderów i MM. -------- Osobiste myśli: - Rynek jest teraz w zawieszeniu, jeśli oczekuje się wysokiej zmienności przy otwarciu rynku Tradfi. - Pierwszy LSD, który dostosuje się do potrzeb rynku i zajmie się przepływem wykupu, będzie zwycięzcą w dłuższej perspektywie. - Obecnie istnieje bardzo niski RR, aby zająć pozycję kierunkową na altcoinach, chyba że jesteś byczy w dłuższym okresie. - Odbicie rynku po nukleacji było wskazówką, gdzie leży popyt na altcoiny dla traderów - $MNT, $BNB, $ENA, $PUMP - Trzymanie i twapping w spot dla głównych aktywów jest prawdopodobnie bardziej odpowiednie niż podejmowanie dużych pozycji z dźwignią w tym tygodniu. - Długie pozycje w złocie > Długie pozycje w BTC dla zabezpieczenia portfela, biorąc pod uwagę, że największym obciążeniem dla rynku teraz jest wojna handlowa między USA a Chinami. - $BTC prawdopodobnie podąży za warunkami makroekonomicznymi, ale złoto prawdopodobnie wyjdzie najsilniejsze w tej zmienności rynkowej. -------- Przetrwaj. Zawsze zabezpieczaj swój portfel i żyj, aby handlować kolejnego dnia. Pokój.