KAIO-forskning @KAIO_xyz (tidligere Libre Capital) er en suveren appkjedeprotokoll for tokenisering av eiendeler kun i den virkelige verden, som byttet merkevare fra Libre Capital i juli 2025 og tar til orde for en infrastruktur på kjeden av regulerte eiendeler. Det har tiltrukket seg en seed-runde på 11 millioner dollar ledet av Nomuras Laser Digital, og har sikret institusjonell troverdighet av kjedefond fra globale forvaltere som BlackRock, Brevan Howard og Hamilton Lane. Den grunnleggende strukturen til protokollen er utformet rundt en "reguleringsvennlig infrastruktur med flere kjeder". KAI opererer på en suveren lag-1-kjede basert på Polygon CDK, og håndhever alle KYC/AML-verifiseringsprosedyrer og kvalifiserte investorkrav på protokollnivå. Den bruker en zkVM basert på RISC Zero for å oppfylle autentiseringskravene til reguleringsbyråer uten å avsløre personlig informasjon, og verifiserer den faktiske netto aktivaverdien (NAV) av eiendeler utenfor kjeden i sanntid gjennom Chainlinks PoR- og NAVLink-orakler. I tillegg integrerer den LayerZero og CCIP for å opprettholde en enkelt sirkulasjon mellom mer enn 120 kjeder, og automatiserer abonnementer og innløsninger på Hedera-nettverket med mer enn 10 000 transaksjoner per sekund og lave avgifter (på nivået $0,0001). KAIOs tokeniseringsmodell er basert på strukturen til fondsandelen. BlackRocks pengemarkedsfond (MMF) 'ICS USD Liquidity', Brevan Howards globale makrofond, Hamilton Lanes private kredittfond og Laser Digitals Bitcoin-avkastningsfond er representative, som alle er kartlagt 1:1 med tokens på kjeden. Av de 200 millioner dollarene som er annonsert når det gjelder total tokeniseringsskala, er imidlertid den faktiske TVL på kjeden bare 42 millioner dollar, noe som indikerer at en betydelig del av eiendelene forblir utenfor kjeden eller har blitt innløst. Investorer må kvalifisere seg for innreise på minst $10 000 og gå gjennom strenge KYC-prosedyrer, som vanligvis utstedes gjennom Singapore-enheter og Cayman-strukturer. Teknisk sett er den like komplett som 'RWA 2.0-infrastruktur', men den faktiske markedsresponsen er minimal. På grunn av strukturen som ikke tillater detaljhandelsdeltakelse, er det ikke noe transaksjonsvolum, og aktiviteter på kjeden er hovedsakelig i form av interinstitusjonelle pilotoperasjoner. Innholdsstrategien er også hovedsakelig sammensatt av institusjonell promotering, og BlackRock, Hedera, De fleste pressemeldingene er partnerskapsorienterte som Aave Horizon. Det er ingen fellesskapsprogrammer, AMA-er, webinarer eller SDK-baserte økosysteminsentiver for generelle investorer eller utviklere. Som et resultat, mens KAIO er teknisk sofistikert, er markedseksponeringen og samfunnsspredningen ekstremt lav. I konkurranselandskapet bruker KAI et spesielt punkt for "regulert aktivatokenisering på fondsnivå" som et differensieringspunkt, i motsetning til generelle RWA eller låneorienterte protokoller som Centrifuge og Maple Finance. I tillegg er den ikke avhengig av en enkelt kjede, men administrerer sirkulasjon på flere kjeder, og integrerer orakel-, samsvars-, abonnements- og innløsningsprosedyrer på protokollnivå. Imidlertid henger den etter konkurrentene i virkelige beregninger som TVL, handelsvolum og antall aktive lommebøker, spesielt med Sentry Fusions 1.1 milliarder dollar og Maples 4 milliarder dollar AUM på 42 millioner dollar, noe som indikerer at det ikke har vært noen reell markedsvalidering. Oppsummert er KAIO en infrastruktur for sikker utstedelse og administrasjon av regulerte institusjonelle eiendeler på blokkjeden, og er et prosjekt som har både strukturell fullstendighet og institusjonell kobling. Når det gjelder viktige operasjonelle indikatorer som faktisk likviditetsanskaffelse, brukeraktivitet og børsintegrasjon, er det imidlertid fortsatt et eksperimentelt prosjekt i de tidlige stadiene. På kort sikt er det nødvendig å sikre likviditet og forbedre åpenheten, og på mellomlang til lang sikt er det nødvendig å utvide utover institusjonelle partnere, og det er nødvendig å kombinere fellesskaps- og utdanningsinnhold for å bygge markedsbevissthet og tillit sammen. KAIOs potensial eksisterer absolutt, men det anses for tiden å være i den "stille infrastruktur"-fasen, der teknologisk innovasjon og institusjonell tillit alene ikke er nok til å utøve tilstrekkelig innflytelse i markedet. Transformere institusjonelle fond på kjeden.