1/22
Velké navýšení od Kalshi a Polymarketu v posledních několika týdnech.
Je to ale zajímavá dynamika, kterou vidíme.
V podstatě Kalshi závodí o to, aby se stal Polymarketem, než se z Polymarketu stane Kalshi.
Zde jsou mé myšlenky o tom, kam směřují a co hledám, abych se rozhodl, kam vsadit na předpovědní tržní prostor!
Kalshi nedávno získal 300 milionů USD+ za 5 miliard USD od společností Sequoia, a16z, Paradigm a dalších.
Od té doby jsme vzrostli více než 3x, dosáhli ročního objemu 50 miliard USD a stali jsme se největším predikčním trhem na světě.
A dnes... Kalshi se stává globálním.
140+ zemí. 1 pool likvidity.
2/22
Kalshi začínal pouze jako regulované offchain trhy.
Znamenalo to široký přístup do USA, ale těžkopádné limity.
Například Kalshi musí na každém trhu podat nové papíry a není mu povoleno trhy na určité politické události v USA.
Mají také plné povinnosti KYC/AML.
3/22
Vzestup znamenal brzký přístup k legálním distribučním partnerům, jako je Robinhood, a legální přístup v USA.
Ale s Trumpovým zvolením je většina méně hodnotná.
4/22
Vidíme tedy, že @Kalshi navyšují ze strany špičkových kryptofirem a najímají lidi, jako jsou @j0hnwang a @beast_ico, když zkoumají, jak vypadá decentralizace a kryptoměny v jejich produktu.
5/22
Mezitím @Polymarket vstupuje na americký trh a zvyšuje se z @ICE_Markets, protože zkoumají, jak vypadají regulované americké produkty v jejich prostoru.
Dosud těžily z nedostatku regulace a širokého přístupu.
6/22
Velkou překážkou, kterou @Polymarket má, jsou však ve skutečnosti věštby.
Protože nejsou regulovaným trhem, nemohou být zapojeni do procesu řešení a tak dosud používali externí orákula jako UMA - což je zmatek, je to v podstatě hlasování o popularitě.
7/22
I když oba rychle zkoumají ostatní produktový sektor, oba se vracejí ke dvěma základním otázkám:
-Jak přimět nové, ne-hráče, aby objevili a používali predikční trhy?
Jak se vám stane, že se návštěva predikčního trhu stane obvyklou součástí používání internetu?
8/22
Oba zatím utráceli hodně peněz za influencery a účty se zveřejňováním novinových titulků na Twitteru.
Je však pravděpodobné, že se budou muset ponořit hlouběji do produktové stránky.
Vzhledem k tomu, že trhy jsou produkty s vysokou fluktuací, potřebujete kromě sázení hluboký problém.
9/22
Predikční trh, který uspěje nejšířeji, bude pravděpodobně vypadat spíše takto:
- Dalších 538 volebních průzkumů agregátor/newsroom
-další zpravodajství ESPN
-další sociální síť stocktwits
-reklamní síť
- nebo vložený widget v Twitteru
10/22
Budou muset buď vybudovat redakce, agentury pro výzkum veřejného mínění, sportovní komentátory nebo sociální sítě, aby vlastnili publikum.
Nebo zabalte svou nabídku jako reklamy nebo widgety, abyste dostali syndikaci k publiku.
Nebo vytvořit standardní způsob, jak by si jakýkoli tvůrce výklenku mohl prosadit svou vlastní bílou nálepku.
11/22
Protože když produkt potřebuje škálovat, existují dvě možnosti:
1) Vlastněte trychtýř (buďte tím, co přivádí publikum)
Nebo
2) Být infrastrukturou
12/22
Právě teď si myslím, že @shayne_coplan a tým @Polymarket mají správné základy k tomu, abychom se v tom posunuli co nejrychleji.
Je to však velmi složitý a diferencovaný produktový prostor, do kterého se přesouvají.
13/22
A nyní za nimi @a16z @Kalshi, který má mnohem více zkušeností jak s přítomností médií, tak s mediální infrastrukturou a kontakty v tradiční syndikaci.
14/22
Takže si myslím, že pokud si @Polymarket chce udržet tento náskok, bude se muset chopit několika klíčových cest:
1) Usilovat o to, aby byli poskytovatelem infrastruktury pro tvůrce, aby mohli na Polymarketu vytvářet tržně orientovaný obsah.
2) Nahraďte orákula UMA modelem rozhodování
15/22
3) Vytvořte vlajkovou interní publikaci, která prokáže infrastrukturu v #1
Právě teď se tradiční průzkumy veřejného mínění potýkají s problémy. Prodejny jako 538 zavřely a vládní data jsou chatrná.
Takže...
16/22
Publikace o politických a ekonomických datech, která kombinuje predikční tržní data s agregací a vlastními průzkumy, by vyvolala obrovské pozornosti.
Byla by často citována na stránkách jako Bloomberg a CNN, stejně jako na sociálních sítích.
17/22
Je zde vzácná příležitost, když je důvěra ve vládní data *tak* nízká, že byste je mohli skutečně nahradit jako zdroj; a jakmile se tento příkop jednou okope, je těžké ho prolomit.
Je to troufalé a hazardní, takže si nejsem jistý, jestli by to Kalshi udělal, ale myslím, že @shayne_coplan má dost odvahy na to, aby řekl "ano, teď jsme data!"
18/22
V podstatě skončíte tak, že vybudujete platformu ve stylu Tumblr/Medium, kde se uživatelé připojují a sledují publikace, které vkládají predikční trhy.
Máte vlastní interní publikaci dat, která nahrazuje 538, BLS reporty a inflační reporty.
19/22
To pohání dva trychtýře:
1) Mainstreamové povědomí o horních částech trychtýře prostřednictvím syndikace na zpravodajských kanálech jako "důvěryhodném" zdroji dat.
2) Specializovaní čtenáři následující odborníky publikující ve své vlastní kategorii, kteří spravují relevantní trhy.
20/22
To je ten druh příkopu, který by bylo těžké prolomit.
Predikční trh, který se tím řídí, je ten, na který bych sázel nejvíce.
21/22
Právě teď, mezi sázkami, kdybych si měl vybrat jednu k farmaření (za předpokladu, že oba nakonec mají tokeny), přiklonil bych se k @Polymarket
I když zatím neznám jejich plány, zatím mají za sebou větší výkyvy, které jsou podle mě zde potřeba.
22/22
To znamená, že je to VŠE k mání, a to i od třetího účastníka. Možná @MyriadMarkets, @Truemarketsorg, @OvertimeMarkets nebo nějaký jiný hráč udělá Zdrávas Maria a více než zaplatí za ten správný talent, který provede tuto kombinaci zpravodajství a platformy.
Protože si myslím, že bude záležet na tom, kdo dokáže vytvořit správné nástroje pro tvůrce a kdo dokáže najmout ty správné talenty, aby vybudoval důvěryhodnou místnost pro politiku a ekonomické zpravodajství založenou na datech.
Což bude pravděpodobně vyžadovat nějakou netradiční strukturu obchodu, kde se tým dostane nahoru, protože ten druh talentu, který to může vybudovat, je vzácná kombinace operátora, datové vědy a redakce, a to není levný zaměstnanec!
24,27 tis.
35
Obsah na této stránce poskytují třetí strany. Není-li uvedeno jinak, společnost OKX není autorem těchto informací a nenárokuje si u těchto materiálů žádná autorská práva. Obsah je poskytován pouze pro informativní účely a nevyjadřuje názory společnosti OKX. Nejedná se o doporučení jakéhokoli druhu a nemělo by být považováno za investiční poradenství ani nabádání k nákupu nebo prodeji digitálních aktiv. Tam, kde se k poskytování souhrnů a dalších informací používá generativní AI, může být vygenerovaný obsah nepřesný nebo nekonzistentní. Další podrobnosti a informace naleznete v připojeném článku. Společnost OKX neodpovídá za obsah, jehož hostitelem jsou externí weby. Držená digitální aktiva, včetně stablecoinů a tokenů NFT, zahrnují vysokou míru rizika a mohou značně kolísat. Měli byste pečlivě zvážit, zde je pro vás obchodování s digitálními aktivy nebo jejich držení vhodné z hlediska vaší finanční situace.