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Grandes aumentos da Kalshi e da Polymarket nas últimas semanas.
É uma dinâmica interessante que estamos a ver a desenrolar-se aqui.
Essencialmente, a Kalshi a correr para se tornar a Polymarket, antes que a Polymarket se torne a Kalshi.
Aqui estão os meus pensamentos sobre para onde estão a ir e o que estou a procurar para decidir onde colocar apostas no espaço do mercado de previsões!
A Kalshi recentemente arrecadou mais de $300M a uma avaliação de $5B da Sequoia, a16z, Paradigm e outros.
Desde então, crescemos mais de 3x, atingimos $50B de volume anualizado e nos tornamos o maior mercado de previsões do mundo.
E hoje… a Kalshi se torna global.
Mais de 140 países. 1 pool de liquidez.
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A Kalshi começou apenas como mercados offchain regulamentados.
Isso significava amplo acesso nos EUA, mas limites complicados.
Por exemplo, a Kalshi tem que apresentar nova documentação para cada mercado e não é permitida em mercados sobre certos eventos políticos nos EUA.
Eles também têm obrigações completas de KYC/AML.
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O lado positivo significava acesso antecipado a parceiros de distribuição legal como a Robinhood, e acesso legal nos EUA.
Mas com a eleição de Trump, isso é menos valioso.
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Então vemos a @Kalshi levantando fundos de grandes empresas de cripto, e contratando pessoas como @j0hnwang e @beast_ico enquanto exploram como a descentralização e a cripto se parecem em seu produto.
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Entretanto, a @Polymarket está a entrar no mercado dos EUA e a angariar fundos da @ICE_Markets enquanto exploram como são os produtos regulamentados nos EUA no seu espaço.
Até agora, beneficiaram da falta de regulamentação e do amplo acesso.
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O grande obstáculo que o @Polymarket tem são, na verdade, os oráculos.
Por não ser um mercado regulamentado, eles não podem estar envolvidos no processo de resolução e, até agora, têm utilizado oráculos externos como a UMA - o que é uma confusão, é basicamente uma votação de popularidade.
7/22
Enquanto ambos exploram rapidamente o setor de produtos um do outro, ambos voltam a duas questões centrais:
- Como fazer com que novos usuários, que não são apostadores, descubram E utilizem os mercados de previsão?
- Como tornar a visita ao mercado de previsão uma parte habitual do uso da internet?
8/22
Até agora, ambos gastaram muito em influenciadores e contas de postagem de manchetes de notícias no Twitter.
Mas, é provável que precisem se aprofundar mais no lado do produto.
Porque os mercados são produtos de alta rotatividade, você precisa de um ponto de fixação profundo além da aposta.
9/22
O mercado de previsões que tiver mais sucesso provavelmente se parecerá mais com:
-o próximo agregador de sondagens/noticiário 538
-o próximo escritório de notícias da ESPN
-a próxima rede social stocktwits
-uma rede de anúncios
-ou um widget incorporado no Twitter
10/22
Eles precisarão ou de construir redações, institutos de sondagem, locutores esportivos ou redes sociais para possuir uma audiência.
Ou embalar sua oferta como anúncios ou widgets para conseguir sindicação a uma audiência.
Ou criar uma maneira pronta para qualquer criador de nicho empurrar seu próprio rótulo branco disso.
11/22
Porque quando um produto precisa escalar, há duas opções:
1) Possuir o funil (ser a coisa que traz a audiência)
Ou
2) Ser a infraestrutura
12/22
Neste momento, acho que @shayne_coplan e a equipa do @Polymarket têm a base certa para avançar mais rapidamente nisso.
Mas, é um espaço de produto muito complexo e diferenciado em que estão a entrar.
13/22
E agora a @Kalshi tem o apoio da @a16z, que tem muito mais experiência tanto em presença na mídia, infraestrutura de mídia e contatos na sindicação tradicional.
14/22
Então, eu acho que se @Polymarket quiser manter essa liderança, precisará aproveitar algumas avenidas-chave:
1) Visar ser um fornecedor de infraestrutura para criadores construírem conteúdo impulsionado por mercado no Polymarket.
2) Substituir os oráculos UMA por um modelo de adjudicação.
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3) Criar uma publicação interna de destaque para provar a infraestrutura no #1
Neste momento, os institutos de sondagem tradicionais estão a ter dificuldades. Veículos como o 538 fecharam, e os dados do governo são de má qualidade.
Então…
Uma publicação sobre dados políticos e económicos que combina dados de mercados de previsão, com agregação e as suas próprias sondagens, atrairia uma enorme audiência.
Seria frequentemente citada em coisas como Bloomberg e CNN, bem como nas redes sociais.
17/22
Há uma oportunidade RARA aqui, quando a confiança nos dados do governo é *tão* baixa, que você poderia realmente substituí-los como a fonte; e uma vez entrincheirado, esse fosso é difícil de quebrar.
É audacioso e um risco, então não tenho certeza se a Kalshi faria isso, mas acho que @shayne_coplan tem audácia suficiente para dizer "sim, nós somos os dados agora!"
18/22
Basicamente, você acaba construindo uma plataforma no estilo Tumblr/Medium onde os usuários se conectam e seguem publicações que incorporam mercados de previsão.
Você tem sua própria publicação de dados interna que substitui a 538, os relatórios do BLS e os relatórios de inflação.
19/22
Isso impulsiona dois funis:
1) Conscientização mainstream no topo do funil através da sindicação em canais de notícias como *a* fonte de dados confiável.
2) Leitores de nicho seguindo especialistas que publicam em sua própria categoria e que curam mercados relevantes.
20/22
Esse é o tipo de fosso que seria difícil de atravessar.
O mercado de previsões que persegue isso é aquele em que apostaria com mais força.
21/22
Neste momento, entre as apostas, se eu tivesse que escolher uma para cultivar (assumindo que ambas eventualmente tenham tokens) eu tenderia a escolher @Polymarket
Embora eu ainda não conheça os planos deles, até agora eles têm um histórico de oscilações maiores, que eu acho que é necessário aqui.
22/22
Isso diz que está TUDO em jogo, mesmo de um terceiro participante. Talvez @MyriadMarkets, @Truemarketsorg, @OvertimeMarkets ou algum outro jogador faça uma jogada arriscada e pague demais pelo talento certo para executar essa combinação de redação e plataforma.
Porque eu acho que vai se resumir a quem pode construir as ferramentas certas para os criadores e quem pode contratar o talento certo para desenvolver essa sala de notícias política e econômica confiável e orientada por dados internamente.
O que provavelmente exigirá algum tipo de estrutura de acordo não tradicional onde a equipe obtém uma participação, já que o tipo de talento que pode construir isso é uma combinação rara de operador, ciência de dados e editorial, e isso não é um funcionário barato!
24,61 mil
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