1/22
Великі підвищення від Kalshi та Polymarket за останні кілька тижнів.
Це цікава динаміка, яку ми спостерігаємо тут.
По суті, Калші мчить за те, щоб стати Полімаркетом, перш ніж Полімаркет стане Калші.
Ось мої думки про те, куди вони рухаються і що я шукаю, щоб вирішити, де робити ставки на ринку прогнозів!
Нещодавно Kalshi залучив $300 млн+ під $5 млрд від Sequoia, a16z, Paradigm та інших.
З того часу ми виросли більш ніж у 3 рази, досягли 50 мільярдів доларів річного обсягу та стали найбільшим ринком прогнозів у світі.
А сьогодні... Kalshi виходить на глобальний рівень.
140+ країн. 1 пул ліквідності.
2/22
Kalshi починав як лише регульовані офчейн-ринки.
Це означало широкий доступ США, але громіздкі обмеження.
Наприклад, Калші має подавати нові документи на кожен ринок, і їй заборонено відвідувати ринки на певних політичних заходах у США.
Вони також мають повні зобов'язання щодо KYC/AML.
3/22
Зростання означало ранній доступ до легальних партнерів з дистрибуції, таких як Robinhood, і легальний доступ до США.
Але з виборами Трампа ця більшість з них стає менш цінною.
4/22
Таким чином, ми бачимо, що @Kalshi залучають провідні криптокомпанії та наймають таких людей, як @j0hnwang та @beast_ico, оскільки вони досліджують, як виглядає децентралізація та криптовалюта у своєму продукті.
5/22
Тим часом @Polymarket виходить на ринок США і зростає з @ICE_Markets в міру того, як вони досліджують, як виглядають регульовані американські продукти в їхньому просторі.
Поки що вони виграли від відсутності регулювання та широкого доступу.
6/22
Велика перешкода, з якою стикається @Polymarket, насправді полягає в оракулах.
Не будучи регульованим ринком, вони не можуть бути залучені до процесу вирішення, і тому вони досі використовували зовнішніх оракулів, таких як UMA – це безлад, це в основному голосування за популярність.
7/22
У той час як обидва швидко досліджують інший сектор продуктів, вони обидва повертаються до двох основних питань:
-Як залучити нових, не пов'язаних з азартними іграми, відкривати для себе та використовувати ринки прогнозів?
-Як зробити відвідування ринку прогнозів звичною частиною використання Інтернету?
8/22
Досі обидва витрачали значні кошти на інфлюенсерів і публікацію заголовків новин у Twitter.
Але, швидше за все, їм доведеться глибше заглибитися в сторону продукту.
Оскільки ринки – це продукт з високим відтоком, вам потрібна глибока точка спотикання, крім ставок.
9/22
Ринок прогнозів, який досягне успіху в найширшому сенсі, швидше за все, виглядатиме так:
-наступний агрегатор опитувань/ньюзрум 538
-наступна стійка новин ESPN
-Наступна соціальна мережа Stocktwits
-рекламна мережа
-або вбудований віджет у Twitter
10/22
Їм потрібно буде створити ньюзруми, соціологів, спортивних коментаторів або соціальні мережі, щоб мати аудиторію.
Або упакуйте їхні пропозиції, як-от рекламу чи віджети, щоб отримати синдикацію для аудиторії.
Або зробити готовий спосіб для будь-якого нішевого творця просувати свою власну білу етикетку.
11/22
Тому що, коли продукт потрібно масштабувати, є два варіанти:
1) Володійте воронкою (будьте тим, що приводить аудиторію)
Або
2) Бути інфраструктурою
12/22
Зараз я думаю, що @shayne_coplan та команда @Polymarket мають правильну основу для найшвидшого руху в цьому напрямку.
Але це дуже складний і диференційований продуктовий простір, в який вони переходять.
13/22
І тепер їх підтримує @Kalshi @a16z, хто має набагато більше досвіду як у медіаприсутності, так і в медіаінфраструктурі та контактах у традиційному синдикуванні.
14/22
Тому я думаю, що якщо @Polymarket хоче утримати цю лідерську позицію, їй потрібно скористатися кількома ключовими напрямками:
1) Прагніть бути постачальником інфраструктури для творців, щоб створювати ринковий контент на Polymarket.
2) Замінити оракули UMA моделлю винесення судових рішень
15/22
3) Створити флагманське внутрішнє видання для підтвердження інфраструктури в #1
Зараз традиційні соціологи зазнають труднощів. Такі торгові точки, як 538, закрилися, а урядові дані неякісні.
Так...
16/22
Публікація політичних та економічних даних, яка поєднує прогнозні ринкові дані з агрегацією та власними опитуваннями, приверне величезну увагу.
Його часто цитуватимуть на таких ресурсах, як Bloomberg і CNN, а також у соціальних мережах.
17/22
Тут є рідкісна можливість, коли довіра до урядових даних *настільки низька, що ви фактично можете замінити їх як джерело; І одного разу закріпившись цей рів, його важко зламати.
Це зухвалість і авантюра, тому я не впевнений, що Калші це зробить, але я думаю, що у @shayne_coplan достатньо нахабства, щоб сказати: «Так, ми тепер дані!».
18/22
По суті, ви створюєте платформу в стилі Tumblr/Medium, де користувачі підключаються та стежать за публікаціями, які вбудовують ринки прогнозів.
У вас є власна внутрішня публікація даних, яка замінює звіти 538, BLS та інфляцію.
19/22
Це призводить до двох воронок:
1) Підвищення обізнаності про воронку через синдикацію на канали новин як надійне джерело даних.
2) Нішеві читачі, які стежать за експертами, що публікуються у своїй категорії, які курують відповідні ринки.
20/22
Це такий рів, який було б важко прорвати.
Ринок прогнозів, який переслідує це, я б зробив найбільшу ставку.
21/22
Зараз, між ставками, якби я вибрав одну для фарму (припускаючи, що в обох зрештою є токени), я б схилявся до @Polymarket
Хоча я ще не знаю їхніх планів, поки що у них є послужний список більших гойдалок, що, на мою думку, тут потрібно.
22/22
Це говорить про те, що ВСЕ можна отримати, навіть від третього учасника. Можливо, @MyriadMarkets, @Truemarketsorg, @OvertimeMarkets або якийсь інший гравець робить Hail Mary and over платить за потрібний талант для виконання цієї комбінації ньюзруму та платформи.
Тому що, на мою думку, все залежатиме від того, хто зможе створити правильні інструменти для творців, і хто зможе найняти потрібні таланти для створення надійного відділу політичних та економічних новин, заснованого на даних.
Що, швидше за все, вимагатиме якоїсь нетрадиційної структури угод, де команда отримає перевагу, оскільки талант, який може побудувати, є рідкісним поєднанням оператора, науки про дані та редакторської роботи, і це недешевий працівник!
24,61 тис.
35
Вміст на цій сторінці надається третіми сторонами. Якщо не вказано інше, OKX не є автором цитованих статей і не претендує на авторські права на матеріали. Вміст надається виключно з інформаційною метою і не відображає поглядів OKX. Він не є схваленням жодних дій і не має розглядатися як інвестиційна порада або заохочення купувати чи продавати цифрові активи. Короткий виклад вмісту чи інша інформація, створена генеративним ШІ, можуть бути неточними або суперечливими. Прочитайте статтю за посиланням, щоб дізнатися більше. OKX не несе відповідальності за вміст, розміщений на сторонніх сайтах. Утримування цифрових активів, зокрема стейблкоїнів і NFT, пов’язане з високим ризиком, а вартість таких активів може сильно коливатися. Перш ніж торгувати цифровими активами або утримувати їх, ретельно оцініть свій фінансовий стан.