1/22
Store økninger fra Kalshi og Polymarket de siste ukene.
Det er imidlertid en interessant dynamikk vi ser utspille seg her.
I hovedsak kappløper Kalshi om å bli Polymarket, før Polymarket blir Kalshi.
Her er mine tanker om hvor de er på vei og hva jeg ser etter for å bestemme hvor jeg skal satse på prediksjonsmarkedet!
Kalshi samlet nylig inn 300 millioner dollar+ til 5 milliarder dollar fra Sequoia, a16z, Paradigm og andre.
Siden den gang har vi vokst over 3 ganger, nådd 50 milliarder dollar i årlig volum og blitt det største prognosemarkedet i verden.
Og i dag... Kalshi blir global.
140+ land. 1 likviditetspool.
2/22
Kalshi startet som bare regulerte offchain-markeder.
Det betydde bred amerikansk tilgang, men tungvinte grenser.
For eksempel må Kalshi sende inn nytt papirarbeid til hvert marked og får ikke markedsføre på visse amerikanske politiske begivenheter.
De har også fulle KYC/AML-forpliktelser.
3/22
Oppsiden betydde tidlig tilgang til lovlige distribusjonspartnere som Robinhood, og lovlig amerikansk tilgang.
Men med Trump-valget er det meste mindre verdifullt.
4/22
Så vi ser @Kalshi som samler inn fra topp kryptofirmaer, og ansetter folk som @j0hnwang og @beast_ico når de utforsker hvordan desentralisering og krypto ser ut i produktet deres.
5/22
I mellomtiden går @Polymarket inn på det amerikanske markedet, og reiser fra @ICE_Markets mens de utforsker hvordan regulerte amerikanske produkter ser ut i deres område.
De har dratt nytte av mangel på regulering og bred tilgang så langt.
6/22
Det store hinderet @Polymarket har er faktisk orakler.
Siden de ikke er et regulert marked, kan de ikke være involvert i løsningsprosessen, og derfor har de brukt eksterne orakler så langt som UMA - som er et rot, det er i utgangspunktet popularitetsavstemning.
7/22
Mens begge raskt utforsker den andre produktsektoren, kommer de begge tilbake til to kjernespørsmål:
-Hvordan får du nye, ikke-gamblere, til å oppdage OG bruke prediksjonsmarkeder?
-Hvordan gjør du besøk på prediksjonsmarkedet til en vanlig del av internettbruken?
8/22
Så langt har begge brukt mye på influencere og nyhetsoverskrifter på Twitter.
Men det er sannsynlig at de må dykke dypere inn i produktsiden.
Fordi markeder er produkter med høy churn, trenger du et dypt stikkpunkt utover tipping.
9/22
Prediksjonsmarkedet som lykkes bredest vil sannsynligvis se mer ut som:
-den neste 538 meningsmålingsaggregatoren/nyhetsrommet
-neste ESPN-nyhetsdesk
-Det neste sosiale nettverket Stocktwits
-et annonsenettverk
-eller en innebygd widget i Twitter
10/22
De må enten bygge redaksjoner, meningsmålinger, sportskommentatorer eller sosiale nettverk for å eie et publikum.
Eller pakk sammen tilbudet deres som annonser eller widgets for å få syndikering til et publikum.
Eller lag en hyllevaremåte for enhver nisjeskaper å presse sin egen whitelabel av det.
11/22
For når et produkt må skaleres, er det to alternativer:
1) Eie trakten (være det som bringer publikum)
Eller
2) Vær infrastrukturen
12/22
Akkurat nå tror jeg @shayne_coplan og det @Polymarket teamet har det rette grunnlaget for å gå raskest på det.
Men det er et veldig komplekst og differensiert produktområde de beveger seg inn i.
13/22
Og nå har @Kalshi @a16z i ryggen som har mye mer erfaring med både medietilstedeværelse, medieinfrastruktur og kontakter i tradisjonell syndikering.
14/22
Så jeg tror at hvis @Polymarket ønsker å holde den ledelsen, må den gripe noen viktige veier:
1) Ta sikte på å være en infrastrukturleverandør for skapere for å bygge markedsdrevet innhold på Polymarket.
2) Erstatt UMA-orakler med en bedømmelsesmodell
15/22
3) Lag en flaggskip intern publikasjon for å bevise infrastrukturen i #1
Akkurat nå sliter tradisjonelle meningsmålere. Utsalgssteder som 538 stengte, og regjeringsdata er dårlige.
Så...
16/22
En publikasjon om politiske og økonomiske data som kombinerer prediksjonsmarkedsdata, med aggregering og egne undersøkelser, vil skape enorme øyne.
Det ble ofte sitert på ting som Bloomberg og CNN, så vel som på sosiale medier.
17/22
Det er en sjelden mulighet her, når tilliten til statlige data er *så* lav, at du faktisk kan erstatte den som kilde; og når den først er forskanset er vollgraven vanskelig å bryte.
Det er dristig og et spill, så jeg er ikke sikker på at Kalshi ville gjort det, men jeg tror @shayne_coplan har nok dristighet i seg til å si "ja, vi er dataene nå!"
18/22
Du ender i utgangspunktet opp med å bygge ut en Tumblr/Medium-plattform der brukere kobler seg til og følger publikasjoner som bygger inn prediksjonsmarkeder.
Du har din egen interne datapublikasjon som erstatter 538, BLS-rapporter og inflasjonsrapporter.
19/22
Det driver to trakter:
1) Mainstream bevissthet på toppen av trakten gjennom syndikering til nyhetskanaler som *den* pålitelige datakilden.
2) Nisjelesere som følger eksperter som publiserer i sin egen kategori som kuraterer relevante markeder.
20/22
Det er den typen vollgrav som ville være vanskelig å bryte.
Prediksjonsmarkedet som forfølger det er det jeg vil satse mest på.
21/22
Akkurat nå, mellom innsatsene, hvis jeg skulle velge en å dyrke (forutsatt at de begge til slutt har tokens), ville jeg lent meg mot @Polymarket
Selv om jeg ikke kjenner planene deres ennå, har de så langt en merittliste med større svinger, noe jeg tror trengs her.
22/22
Det sier at det er ALT på spill, selv fra en tredje deltaker. Kanskje @MyriadMarkets, @Truemarketsorg, @OvertimeMarkets eller en annen spiller lager en Hail Mary og betaler for mye for det rette talentet til å utføre den redaksjons- og plattformkombinasjonen.
Fordi jeg tror det vil komme ned til hvem som kan bygge de riktige verktøyene for skapere, og hvem som kan ansette de riktige talentene for å bygge ut det pålitelige datadrevne politiske og økonomiske nyhetsrommet internt.
Noe som sannsynligvis vil kreve en slags utradisjonell avtalestruktur der teamet får oppside, ettersom den typen talent som kan bygge det er en sjelden kombinasjon av operatør, datavitenskap og redaksjonelt, og det er ikke en billig ansatt!
24,61k
35
Innholdet på denne siden er levert av tredjeparter. Med mindre annet er oppgitt, er ikke OKX forfatteren av de siterte artikkelen(e) og krever ingen opphavsrett til materialet. Innholdet er kun gitt for informasjonsformål og representerer ikke synspunktene til OKX. Det er ikke ment å være en anbefaling av noe slag og bør ikke betraktes som investeringsråd eller en oppfordring om å kjøpe eller selge digitale aktiva. I den grad generativ AI brukes til å gi sammendrag eller annen informasjon, kan slikt AI-generert innhold være unøyaktig eller inkonsekvent. Vennligst les den koblede artikkelen for mer detaljer og informasjon. OKX er ikke ansvarlig for innhold som er vert på tredjeparts nettsteder. Beholdning av digitale aktiva, inkludert stablecoins og NFT-er, innebærer en høy grad av risiko og kan svinge mye. Du bør nøye vurdere om handel eller innehav av digitale aktiva passer for deg i lys av din økonomiske tilstand.